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Venture Capital é uma modalidade de investimento onde os recursos são aplicados em empresas com expectativas de crescimento acelerado e alta rentabilidade. Considerando essas características, é possível dizer que esse tipo de investimento é voltado para pequenas e médias empresas, mais especificamente startups e apesar de ser considerado um investimento de alto risco, o potencial de crescimento é muito grande.

Esse tipo de investimento é focado em empresas que já estão crescendo, passaram pela fase de testes (MVP) e já possuem algumas métricas reais mas que ainda precisam de impulso para crescer ainda mais.

O objetivo do Venture Capital não é apenas colocar capital na empresa para ajudá-la a crescer, mas também influenciar diretamente no funcionamento e na gestão do negócio; o investimento geralmente é realizado através de  aquisição de ações ou de direitos de participação.

Outra forma que o Venture Capital pode acontecer é por meio de fundos de investimentos estruturados para esse fim. No Brasil, os fundos, regulados pela Comissão de Valores Mobiliários, são constituídos como Fundos de Investimento em Participações (FIP) ou Fundos Mútuos de Investimento em Empresas Emergentes (FMIEE), e a partir do investimento já fazem parte do quadro societário.

Para as empresas que vão receber o Venture Capital, existem inúmeras vantagens:

  • suporte na gestão

    Os investidores que direcionam seu capital a esse tipo de investimento costumam ter amplo conhecimento no setor de empreendimentos e podem desempenhar cargos de coordenação e gestão na empresa.

  • parceria de longo prazo

    O venture capital é um investimento de longo prazo realizado por pessoas com certa experiência e que, portanto, entendem que o sucesso não vem de uma hora para outra.

  • conselho fiscal e administrativo

    Em se tratando de um fundo de investimento, pode haver a exigência da criação de um conselho para apoiar a empresa em suas decisões fiscais e administrativas, além de facilitar processos burocráticos.

  • evolução rápida

    Com o apoio recebido por meio do venture capital, é natural que a empresa tenha mais chances de se inserir no mercado de forma sólida.

Algumas desvantagens que podem preocupar os donos de negócios são: 

  • PERDA DO CONTROLE DA EMPRESA

    Os empreendedores que buscam investimento por meio de um Venture Capital devem estar cientes de que os novos investidores terão uma parcela da empresa e ajudarão na tomada de decisão do negócio. Ou seja, o controle da empresa estará em mais mãos.

  • NECESSIDADE DE PRESTAR CONTAS

    A empresa que recebe investimento por meio de um fundo de venture capital precisa prestar contas e estar em dia com suas obrigações fiscais e acordos realizados com investidores. O que, algumas vezes, assusta os empreendedores.

O valor do investimento pode variar bastante. Para investimento seed (Capital Semente), o capital investido varia de R$500 mil a R$2 milhões. Há investimentos que partem do valor de R$10 milhões. 

Em relação ao tempo, o venture capital investido pode variar de 2 a 10 anos. O investimento pode ser recuperado ao passo do desenvolvimento da empresa, por compra e venda de ações ou abertura do capital na bolsa de valores.

O objetivo da maioria das startups e investidores que acreditam no venture capital é se tornar uma Startup Unicórnio, ou seja, uma empresa com valor estimado em mais de 1 bilhão de dólares.

Case Global

A empresa colombiana Rappi, fundada em 2015, recebeu Venture Capital da empresa SoftBank US$ 1 bilhão em janeiro de 2020.

A Sequoia Capital é uma companhia americana focada em investimentos de capital de risco.O objetivo da Sequoia Capital é focar os seus investimentos na indústria de tecnologia. Essa empresa hoje administra fundos de investimentos espalhados por vários lugares do globo.

Case Local

A Nubank, unicórnio brasileiro fundado em 2013, recebeu um Venture Capital, das empresas Sequoia Capital e Kaszek Ventures no formato de Seed Money de US $2 milhões em junho de 2013.

A Brazil Venture Capital investe em startups no Brasil e na América Latina em fase pós-aceleração, ou seja, faz investimentos pré-seed/seed. Os fundos não tem limitação de setores em potencial para investimento, e o principal objetivo é abranger diferentes tipos de negócio e empreendedores diversos.

Curiosidade

Em 1946, logo após o fim da segunda guerra mundial, surgiu a American Research and Development Corporation (ARDC). Considerada a primeira empresa de capital venture do mundo, essa empresa tinha como objetivo uma causa muito nobre. O foco era atrair investimentos para empresas que pudessem empregar os soldados que voltaram da guerra.

Um dos principais fundadores foi Georges Doriot, ele se tornou símbolo para a mudança do mercado de captação de recursos. E por isso, Doriot ganhou o apelido de “pai do capital de risco”.
O ex-reitor da Harvard Business School, aportou U$70 mil dólares, em 1957 na Digital Equipment Corporation (DEC), empresa de montagem de computadores. Em 1968, esse investimento foi avaliado em U$355 milhões, ou seja, obteve um retorno de 1200x.

Referências

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